證券時報
2025-05-19 16:29
作為中長期資金的重要力量之一，銀行理財近期正從多角度響應“長錢長投”政策號召。
近日，上交所在京舉辦專場培訓，針對銀行理財公司權益類資金入市提供多維度的政策和實操培訓，助力理財公司拓寬轉型升級路徑。券商中國記者注意到，今年以來已有一批理財公司陸續發聲，將通過直接投資或間接方式持續增持ETF基金，加大權益資產配置力度。
數據顯示，近段時間以來理財公司調研A股上市公司力度明顯增強。截至5月18日，年內已有25家理財公司調研上市公司超過1100余次，個股近千只；其中屬于科創板、創業板上市公司比例將近一半。
除了加強權益投資，銀行理財還從支持科技創新債券的角度支持科技金融。近日，多家國有行理財公司接連發聲，參與首批科創債投資，引導資金流向信息技術、高端裝備制造、新能源汽車、生物技術等前沿科創領域。
理財資金加快布局權益資產
今年以來，多個部委發布有關方案，推動理財等中長期資金入市。一些銀行理財公司也表示，將加大權益投資力度，并加強布局指數化投資。
近日，上交所面向理財公司舉辦關于權益類資金入市的專場培訓，32家銀行理財公司的百余名相關業務條線負責人及業務骨干參加培訓。上交所表示，此舉將“充分釋放ETF在引入中長期資金方面的效能，持續壯大‘長錢長投’規模”。
據介紹，此次培訓旨在引導銀行理財公司聚焦權益類資產管理能力建設，從投資、交易、政策解讀、風控控制四個維度出發，助力銀行理財公司拓寬轉型升級路徑。
今年4月，包括中銀理財、中郵理財、交銀理財、浦銀理財等多家理財公司發聲表示，通過直接投資或以間接方式持續增持交易型開放式指數基金（ETF），通過布局指數策略、指數增強策略等各類含權類理財產品，進一步支持資本市場發展。
券商中國記者注意到，近期又有一批掛鉤被動指數的銀行理財產品進入募集或待售階段。與去年相比，指數化投資的理財產品數量顯著增多。據中國理財網，截至5月18日，以“指數”為關鍵詞的銀行理財公司產品，處于待售期、募集期和存續期的數量多達116只。
具體來看，指數類型分為股票、債券、商品、外匯、多資產等指數，指數特征則涵蓋市值、行業、主要成份股等。例如，一些產品掛鉤 “A50指數”“A500指數”“A1000指數”等寬基指數，也有部分理財產品掛鉤特定行業或主題的指數，例如AI算力、風力發電、科創等。
密集調研科創上市公司
為更好布局權益資產投資，理財公司已在積極行動，密集調研各大A股上市公司。
券商中國記者據Wind數據統計，截至5月18日，2025年以來已有招銀理財、興銀理財等25家理財公司調研A股上市公司超過1100余次，調研個股數達986只。
值得一提的是，被調研個股所屬于科創板、創業板和北交所板塊的分別有251只、234只和2只，合計占比達49%，占比接近半數。也就是說，理財公司在關注資本市場的過程中，科技型上市公司可稱得上是重點關注的對象。
具體來看，寧銀理財、興銀理財、招銀理財和杭銀理財年內總調研次數均超過100次。其中，興銀理財、招銀理財、匯華理財等頗為關注科創板、創業板上市公司，相關領域的個股占總調研個股的比例達50%以上。
此前，多家理財公司表示在管理好產品整體風險的同時，積極尋找機會進行權益資產配置，重點投向新質生產力領域和內需板塊，或聚焦科技金融、綠色金融等相關領域。
券商中國記者據中國理財網不完全統計，截至5月18日，理財公司發行或待售的理財產品名稱中，含“科創”“科技”的產品數量達69只，產品類型以固定收益類為主，期限設置多在1年～3年（含）；投資范圍覆蓋債券類、基金類，貨幣市場工具、非標債權類等資產。
另一方面，今年理財公司在權益資產的投資規模上也有所增加。據《中國銀行業理財市場季度報告（2025 年一季度）》，截至3月末，理財公司存續的混合類理財產品規模已達5500億元，較年初增加約300億元。據上述報告，截至3月末，在31.17萬億元的投資資產中，理財產品配置權益類資產占比達2.6%，公募基金占比達3%，比例較年初有所增加。
多家理財公司試水科創債
除了權益市場，銀行理財近期積極布局首批科創類債券。
近日，包括中銀理財、工銀理財、農銀理財和中郵理財在內的多家國有行理財公司，通過提高科創債在資產組合中的占比、重點布局優質科技成長領域標的、發行科技金融主題產品、對科技型企業進行股權投資等方式，銀行理財為科創企業助力。
具體來看，5月9日，中銀理財參與市場首批科技創新債券發行，截至目前已支持吉利控股、新微科技、興業銀行等民營企業、地方國企及大型金融機構等多家主體的科創融資，參與品種涉及債務融資工具、公司債、商業銀行債券等多種工具。據披露，“十四五”期間，中銀理財對科技企業累計投資規模超2000億元。
5月15日，據中郵理財方面介紹，2025年以來，該公司新增科創債投資規模達30.5億元，覆蓋36家發行主體、41只債券，投資標的涵蓋民營企業、地方國有企業及中央企業三大類。
工銀理財表示，截至5月14日已投資10只科技創新債券，涉及民營企業、地方國企及大型金融機構等多類型發債主體，募集資金將投向人工智能、集成電路、高端裝備制造等科技創新領域。
農銀理財也在5月16日表示，參與首批科創債投資，累計參與恒力集團、無錫創投、TCL集團等13家企業發行的科創債，合計投標量約30億元。此外，據農銀理財介紹，截至2025年5月12日，該公司累計投資科創類債券326億元，為144家企業的科技創新提供融資支持；累計發行科技創新主題理財產品39只；服務30余家科技企業的金融需求。
目前，科創債的發行人以央國企居多，如果發行人擴容至更多的民營企業、新興企業，也意味著理財公司需要對科創債發行人的技術實力、市場前景、財務狀況、團隊穩定性等進行全面評估。
總體而言，目前針對諸多產品端和配置端的積極探索，都表明銀行理財正在不斷進化，一步步邁向成為“耐心資本”的征程。
排版：劉珺宇?????????
校對：姚遠???
