國際金融報
李曦子
2025-05-18 21:18
繼4月20日宣布重大資產置換交易事項獲得上交所并購重組委審核通過后，5月17日，*ST松發(603268)發布中國證監會同意注冊批復的公告，松發股份擬以重大資產置換及發行股份購買資產的方式置入恒力重工集團有限公司（下稱“恒力重工”）100%股權。
根據重組報告書，*ST松發此次交易方案共包括重大資產置換、發行股票購買資產以及募集配套資金三部分。首先，松發股份計劃以持有的全部資產和經營性負債，與中坤投資持有的恒力重工50%股權的等值部分進行置換；其次，松發股份擬以發行股份的方式，向中坤投資購買前述重大資產置換的差額部分，以及向蘇州恒能、恒能投資、陳建華購買其合計持有的恒力重工剩余50%的股權。
此外，松發股份還計劃向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金不超過40億元。據評估，本次重組擬置出資產交易價格為5.13億元，擬置入資產交易價格為80.06億元。
本次交易的過會和注冊批復，也意味著*ST松發重大資產重組事項已完成所有監管機構審核流程。本次交易完成后，*ST松發將正式退出日用陶瓷制品制造行業，全面轉型為綠色船舶及高端裝備制造企業。
在本次交易中，*ST松發與交易對方中坤投資、恒能投資、蘇州恒能、陳建華簽署了《業績補償協議》，交易對方承諾，恒力重工在未來三年累計實現的扣非凈利潤不低于48億元。
上市公司方面表示，此次重組恰逢中國推進"造船強國"戰略的關鍵節點，契合“兩重兩新”政策導向下對高端裝備安全能力建設的頂層設計。恒力重工依托世界級綠色船舶制造基地，通過156艘近千億元訂單構筑起的產業“護城河”，以及超大型油輪、超大型集裝箱船、超低溫氣體船、LNG運輸船等高附加值船型的突破性研發，精準卡位全球船舶產業升級窗口期。
2022年7月，恒力集團成立恒力重工，并斥資21.1億元收購STX（大連）資產，目標打造世界一流綠色船舶建造及高端裝備制造基地。STX（大連）曾是國內最大的外資船廠，位于大連長興島，擁有中國北方最大的單體船廠，但自2013年開始已陸續處于停工半停工狀態，直至停產。
2023年初，恒力重工產業園開啟全面運營。同年7月，恒力集團宣布新增投資92億元啟動恒力重工產業園二期項目。此外，還將再增投20億元，同步建設恒力重工（大連長興島）配套產業園。恒力重工產業園二期項目已于今年1月正式投產。
據介紹，恒力重工具備散貨船、油輪、集裝箱船及氣體運輸船等高端船舶的生產制造能力。2024年，恒力重工船舶制造業務的產量和交付船舶量均為4艘，實現營收54.96億元，凈利潤3.01億元。重組報告書披露，恒力重工目前在手訂單充足，且有較多訂單尚在洽談，未來市場預期較為樂觀。
2024年，恒力重工新接訂單量位列全球第五、中國第四。在“兩重兩新”國家戰略的指引下，恒力重工正構建起覆蓋VLCC超大型油輪、LPG/LNG超大型雙燃料集裝箱船、第五代FLNG浮式液化天然氣裝置等尖端裝備的“海洋重器矩陣”。
重組報告書顯示，此次*ST松發計劃募集的不超過40億元的配套資金，在扣除發行費用后，35億元將用于恒力造船（大連）有限公司綠色高端裝備制造項目建設，5億元將用于恒力重工集團有限公司國際化船舶研發設計中心項目（一期）。
