證券時報網
2025-05-16 23:12
隨著美股機構投資者一季度13F持倉的披露結束，在華人投資圈備受關注的段永平和李錄的持倉陸續曝光。
一季度，段永平罕見地進行了一輪密集的調倉。被認為是由段永平掌管的H&H International Investment基金（下稱“H&H基金”），新進微軟、英偉達、臺積電，加倉拼多多，減持阿里巴巴、谷歌、蘋果，其中減持超過10億美元的蘋果。
李錄在一季度沒有任何買入增持動作，反而是大舉減持了蘋果、谷歌以及第一大重倉股美國銀行。值得注意的是，兩大投資人在一季度不約而同地凈賣出美股、囤積現金，或是與巴菲特一致認為美股階段性高估。
段永平減持蘋果，新進微軟、英偉達、臺積電
北京時間5月16日，H&H基金發布了最新的美股持倉，由于該基金被認為是由段永平掌管，其動向備受市場關注。截至一季度末，H&H基金共持有11只股票，較去年底新增3只，期末持股市值為120億美元，較去年底減少了25億美元。
H&H基金一季度罕見地進行了一輪密集調倉，對第一大重倉股蘋果進行較大幅度的減持，減持664萬股，使得其持股數量降至3422萬股，期末持股市值為76億美元，倉位權重降至63.33%。
這是H&H基金連續三個季度大幅減持蘋果，去年四季度和去年三季度分別減持1190萬股、1116萬股，倉位權重從最高的81%，降至目前的63%。
與此同時，H&H基金在一季度還大幅減持了谷歌和阿里巴巴，其中谷歌被減持266萬股，減持幅度達70.51%，期末持股市值降至1.73億美元，上一季度末的持股市值高達7.17億美元，從第三大持倉降至第六；阿里巴巴則被減持147萬股，減持幅度為26.94%，期末持股市值為5.27億美元。
值得注意的是，H&H基金在一季度繼續加倉拼多多，增持52.52萬股，期末持股數量增至775萬股，期末持股市值升至9.17億美元，成為其第三大重倉股。
H&H基金在一季度還新進了3只股票，分別是微軟、英偉達、臺積電，分別買入30萬股、65萬股、27萬股，期末持股市值分別為1.12億美元、6992萬美元、4512萬美元。
由于4月初關稅戰爆發，美股一度大跌，段永平或大手筆抄底了上述幾只股票，持股數量和金額或較一季度末大幅增加。
4月8日，段永平在投資論壇表示，“山也還是那座山，梁也還是那道梁！今天開始買了一些（或者賣put）蘋果、英偉達、谷歌、臺積電，一會兒再賣點騰訊的put。”
李錄減持蘋果、美國銀行
另一位知名的華人投資家李錄掌管的喜馬拉雅資本也在美股機構投資者申報截止日披露了最新的美股持倉。截至一季度末，喜馬拉雅資本的期末持倉市值為22億美元，較去年底減少了5億美元。
李錄在一季度沒有任何買入增持動作，反而是大舉減持了蘋果。喜馬拉雅資本對蘋果減持20.71萬股，減持幅度為65.19%，期末持股市值降至2457萬美元 ，在其持倉中排名倒數第一。
此外，李錄在一季度對第一大重倉股美國銀行也進行了較大幅度的減持，減持423萬股，減持幅度為23.42%，期末持股市值為5.78億美元；對谷歌C減持59萬股，減持幅度為19.47%，期末持股市值為3.82億美元。
截至一季度末，李錄的組合中共有8只股票，分別為美國銀行、伯克希爾、谷歌A、谷歌C、華美、西方石油、SOC、蘋果，期末持股市值分別為5.78億美元、4.78億美元、3.93億美元、3.83億美元、2.92億美元、7239萬美元、3407萬美元、2457萬美元。
值得注意的是，段永平和李錄在一季度不約而同地凈賣出美股，尤其是段永平自去年三季度開始累計減持了2970萬股的蘋果，囤積的現金或近50億美元，這也難怪他此前表示“終于來了，很少享受空倉的快感，投資以來第一次！泡沫不破，投資難做”。
李錄在去年四季度對所有持倉保持不變，今年一季度不僅沒有買入，反而是對3只持股進行了減持，手里的現金則增加了5億美元，或是與巴菲特一致認為美股有所高估，轉為持有現金或債券，而不是繼續買入股票。
責編：戰術恒
排版：劉珺宇?????????
校對：王錦程???
