期貨日報
譚亞敏
2025-05-11 07:51
截至5月7日，公募基金年內(nèi)累計分紅已突破870億元。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，以紅利發(fā)放日為口徑，2025年以來基金合計派發(fā)871億元“紅包”，部分基金公司分紅力度顯著，單只基金最高分紅金額達26.8億元，最高分紅比例達20%。從結(jié)構(gòu)看，債券型基金在分紅基金中占比高達82%，而權(quán)益類被動指數(shù)基金的分紅數(shù)量和金額也呈現(xiàn)增長趨勢。
業(yè)內(nèi)人士表示，基金分紅在幫助投資者鎖定收益、降低交易成本的同時，也優(yōu)化了基金運作效率，有利于長期回報的提升。疊加政策層面對分紅和市值管理的鼓勵，高股息資產(chǎn)在當前低利率環(huán)境下的吸引力正不斷上升。
基金“紅包雨”不斷，債基仍是“分紅大戶”
Wind數(shù)據(jù)顯示，2025年以來，基金派發(fā)“紅包”總額達到871億元，創(chuàng)下新高，分紅熱度持續(xù)升溫。
從分紅總金額來看，華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF、中銀豐和定期開放、易方達滬深300ETF的“紅包” 位列前五，單只基金最高分紅達26.8億元。此外，華泰柏瑞紅利ETF與華夏鼎豐的單只基金分紅也超過了10億元。
就分紅比例而言，工銀全球配置以20%居首，新華安享惠金E、江信添福、大成策略回報、鵬華盛世創(chuàng)新A等基金分紅比例也均在10%以上。單位分紅方面，嘉實融享浮動凈值型以每份3.8元排名第一，另有多只REITs和國債ETF的單位分紅超過1元。
在分紅頻次方面，合煦智遠嘉悅利率債E年內(nèi)分紅最頻繁，已分紅9次，合煦智遠嘉悅利率債A分紅8次，湘財鑫睿、尚正正享、同泰恒利純債等分紅也較為活躍。
從基金品種來看，債券型基金是分紅主力，占分紅基金數(shù)量的82%，其中中銀豐和定期開放累計分紅達15億元。此外，華夏鼎豐、中銀證券安進A、易方達穩(wěn)健收益B、易方達裕祥回報A等產(chǎn)品的分紅金額也較高。
權(quán)益類被動指數(shù)基金也表現(xiàn)不俗，分紅數(shù)量在總量中占比約9%，金額占比約14%。單筆分紅金額較大的基金均為ETF，多只滬深300ETF正在成為基金分紅的重要力量。
從收益兌現(xiàn)到管理優(yōu)化，基金分紅優(yōu)勢凸顯
對于投資者來說，基金分紅有助于提前鎖定收益，落袋為安。招商基金分析稱，在市場波動中，基金分紅提供了一個無需主動贖回即可部分兌現(xiàn)收益的機會，避免投資者因短期波動頻繁操作。
此外，基金分紅也有助于節(jié)省交易費用。部分投資者需要現(xiàn)金流時，往往會因為贖回費而糾結(jié)是否贖回基金，而基金分紅兌現(xiàn)了一部分收益，無需額外贖回，所以不需要贖回費用。如果選擇了紅利再投資的分紅方式，那么新申購的份額也無需繳納申購費。
不僅如此，分紅的設(shè)置也有助于優(yōu)化基金管理運作。當基金規(guī)模過大時，基金可能面臨投資標的有限、交易流動性不足、調(diào)倉成本上升等問題。當基金規(guī)模適度調(diào)整后，基金經(jīng)理能夠更精準地捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，靈活布局市場機遇，從而有機會為投資者創(chuàng)造更優(yōu)的回報。
近年來監(jiān)管層面密集出臺了新“國九條”及《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》等多項政策，積極鼓勵上市公司分紅和開展市值管理，聚焦高質(zhì)量發(fā)展，呵護慢牛長牛。
國泰基金表示，展望未來，在宏觀穩(wěn)增長的政策基調(diào)下，流動性環(huán)境易松難緊，目前10年期國債到期收益率已跌至1.8%左右，相比之下，具有高股息、高分紅特質(zhì)的資產(chǎn)對投資者的吸引力顯著增強。
校對：王朝全
