券商中國
王小芊
2025-05-09 23:37
證券時報記者 吳少龍
為加快多層次債券市場發展，積極支持發行科技創新債券，服務新質生產力，更好發揮債券市場功能，滬深北交易所昨日分別發布《關于進一步支持發行科技創新債券 服務新質生產力的通知》，自發布之日起施行?！锻ㄖ穬灮讼嚓P規則，包括進一步拓寬發行主體和募集資金使用范圍，簡化信息披露安排及申報文件簽章，進一步完善配套支持機制。
《通知》指出，要擴大科技金融服務覆蓋面。新增支持金融機構發行科創債，新增支持股權投資機構募集資金用于私募股權投資基金。支持商業銀行、證券公司、金融資產投資公司等金融機構發行科創債，依法運用募集資金通過貸款，股權、債券、基金投資，資本中介服務等多種途徑，專項支持科技創新領域業務。支持具有豐富投資經驗、出色管理業績、優秀管理團隊的私募股權投資機構和創業投資機構發行科創債，募集資金用于私募股權投資基金的設立、擴募等。
《通知》明確，要提升信息披露針對性和有效性。簡化科創債信息披露安排和申報材料簽章文件?？苿搨l行人可以按照規定適用簡明信息披露安排，簡化申報發行材料和信息披露，發行人可與投資者約定豁免相關披露信息。資產負債率不高于同行業平均水平、具有行業領先地位的科技型企業發行人可以申請適當延長年度、半年度財務報告有效期，年度財務報告有效期最多延長至當年8月末，半年度財務報告有效期最多延長至次年4月末；最近一期不存在重大不利變化的，可以列表形式簡要披露半年度財務報表主要資產負債科目變動情況及變動原因。
《通知》指出，要打造一二級聯動、投融資協同的良好市場生態。進一步健全科創債融資審核“綠色通道”機制；鼓勵發行人創新設計債券條款；優化科創債做市等交易機制安排；引導投資機構加大對科創債投入；降低科創債交易結算成本。
其中，突破關鍵核心技術的科技型企業可以參照適用知名成熟發行人優化審核安排，提升科創債審核注冊效率，對不存在需重點關注的負面情形的，交易所審核時限原則上不超過10個工作日。另外，鼓勵發行人對發行方式、期限結構、利率確定和計算方式等方面進行創新。支持發行人設置預期收益質押擔保、知識產權質押擔保、可轉換為股權、票面利率與科創企業成長或募投項目收益掛鉤、以募投項目收益現金流為主要償債來源等創新條款。
自2021年全市場率先推出科創債以來，上交所持續推動科創債提質擴面，累計支持近300家產業企業發行科創債，發行規模過萬億元。截至目前，深市科技創新固收產品發行規模超2200億元，有效激發創新發展的活力與動力。
據悉，目前多家證券公司和相關企業積極響應，正在籌備科創債的申報和發行。與此同時，證券公司科創債的相關配套支持措施也在研究中，近期將漸次落地。
