證券時報網(wǎng)
李映泉
2025-05-09 18:42
據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會消息，2月27日，中國光伏行業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖（2024—2025年）》（以下簡稱《路線圖（2024—2025年）》）?！堵肪€圖（2024—2025年）》新增了XBC電池和組件相關指標，柵線印刷技術市場占比增加金屬板印刷市場占比指標，新增了剛性/柔性/鈣鈦礦-晶硅疊層/鈣鈦礦-鈣鈦礦疊層太陽能電池轉換效率指標，刪除了鑄錠相關指標，刪除了全片、半片及多分片組件市場占比指標等，以期通過動態(tài)調整，及時反映最新的技術進展，也為產(chǎn)業(yè)升級明確發(fā)展方向。
國泰君安認為，當前光伏板塊已處于預期底部位置，行業(yè)基本面正處于底部企穩(wěn)階段，供給側和需求側的積極催化有望陸續(xù)登臺。后續(xù)行業(yè)景氣上行與價格、盈利逐步修復，以及行業(yè)供需改善預期持續(xù)提升，板塊機會有望顯現(xiàn)。建議投資者關注供需格局優(yōu)化與新技術突破兩大環(huán)節(jié)：1）庫存持續(xù)向下，盈利有望率先改善的電池、硅片、玻璃環(huán)節(jié)，以及各環(huán)節(jié)格局較優(yōu)的龍頭企業(yè)。2）新技術持續(xù)突破，BC電池組件效率優(yōu)勢領先，銅漿、疊柵等技術創(chuàng)新逐步應用。
東吳證券認為，光伏行業(yè)的每一輪周期核心驅動力都是技術迭代，技術成熟后盈利能力好，驅動行業(yè)進入大規(guī)模擴產(chǎn)階段，隨著產(chǎn)能集中落地，行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩和盈利能力下降，行業(yè)進入產(chǎn)能出清階段，倒逼新技術的突破，實現(xiàn)降本增效，打開新一輪周期。因此從光伏各環(huán)節(jié)來看，硅片環(huán)節(jié)的新技術方向為低氧單晶爐，通過增加超導磁場或真空泵來解決N型硅片的同心圓、黑心片問題，提高電池轉換效率；電池片環(huán)節(jié)的新技術方向為HJT等，具備更高的組件功率、較低的成本；組件環(huán)節(jié)新技術方向為0BB，進一步省銀提效。
校對：王朝全
